什么叫货币超发？企业如何应对人民币升值？如何做投资？

思想碰撞

今天聊一聊货币超发和投资标的

什么叫货币超发？

就是货币的供给超过了货币的需求，过多的货币追逐过少的商品。导致了物价的上升，资产价格的上涨。

在过去的几十年，全球范围内，货币供应量都出现了大幅的增长。中国基本上处在一个货币超发的状态。每年广义货币供应量M2增长15%。也就意味着，现金类的资产以15%的速度在贬值。

在80年代，一万元能买北京的一套四合院。假如在1980年，你有一万块钱，觉得自己很有钱了，可以退休了，于是你就把这1万块钱存在银行。但是，四十年后的今天把它取出来，按复利率计算，大约是6万块钱左右。

40年前你把一套四合院存进去，然后今天取出来，6万块钱能买什么？在北京能买个卫生间吗？这就是货币贬值。

其实中国对货币的控制已经相当好了。控制不好的，比如说津巴布韦、委内瑞拉，瞬间让你的钱从1万就变成了1毛。

有人会说，避险最安全的资产是债券，但是，在长期来看，债券的表现是最差的。你觉得风险最低的资产，放在长期来看，那可能是风险最大的，因为你持有的资产在不断地被贬值。

那在人民币升值过程中，企业应该怎么办？

基本的策略就是资产本币化，负债外币化。持有不断升值的资产，同时借不断贬值的资产。

那么，如何做投资？

第一，选择优于努力。

选择了一个好股票，你不用折腾，它天天在给你赚钱。如果你选择了一个差的股票，你再怎么高抛低息，它长期向下，最后退市了。二十年前，如果你选择钢铁纺织，对比起选择互联网，那可能是两个人生，两个赛道。

第二，牛股是有集中营的。牛股肯定是有规律的，总是有集中地出现在某些地方。

国民经济几百个行业，可以把它分为三类。第一类，辛苦不赚钱。第二类，赚辛苦钱。第三类，赚钱不辛苦。

绝大部分牛股都出现在赚钱不辛苦的行业，比如茅台，一把米两升水，卖两三千块钱，利润率90%多。巴菲特为什么喜欢买可口可乐？一点糖浆兑点水卖遍全世界，还打着美国文化的名义。