彙市觀潮2024年6月20日

中國銀行廣東省分行 王剛

貨币：美元/日元

周三（6月19日），美元指數整體上持平，依舊沒有方向性，而美元兌日元則繼續小幅度上試警戒位置，收盤階段處于158.08水平。周三美國市場假期令交投興趣和資金流動偏低。雖然美國現貨公債收益率再次下滑：兩年期公債收益率爲4.715%，10年期公債收益率爲4.2178%，但日本進口商和其他參與者逢低承接美元的支持下，美元/日元仍舊謹慎小幅試高。況且套利交易的吸引力尚未消退，也是繼續給到美元支撐。盡管美元/日元繼續在接近今年升勢的峰值附近交易，但是我們要警惕市場的影響因素或會開始産生變化。近階段，10年期美國和日本債券之間的利差自4月以來急劇收窄，接近2月創下的年内低點。如果日本央行在7月加息并開始逐步加大削減債券購買規模，那麽美元/日元反彈的阻力将大大增加。再加上預期美國首個降息預測會在9月，預期的寬松幅度也增加了一倍。長久以來的套利交易興趣或會因此逐步退潮，日元的貶值壓力也将大大減輕。屆時日元在空頭回補提振下，頹勢或能得以扭轉。從日線圖上觀察，短線美元/日元仍處在上試軌道重，但上行能動顯得有限。各類技術指标暫時在均衡線偏上，但指向性仍不太明朗。若短期内美元/日元收盤不能企穩158水平之上，仍要防範大幅回撤風險的發生。

貨币：澳元/美元

周三（6月19日），澳元兌美元AUD漲0.29%至0.6675美元，這得益于澳洲央行總裁布洛克在周二央行利率決議後發出的鷹派信息。澳洲央行總裁布洛克(Michele Bullock)在公布決議後的媒體見面會上說：“如果我們要把通脹率拉回到2-3%的目标區間，我們需要做很多事情。”鑒于通脹存在上行風險，澳洲央行在周二的政策會議上就是否加息進行了辯論。在結束6月政策會議後，澳洲央行連續第五次将利率維持在4.35%的12年高位不變，但強調需要對通脹保持警惕。澳洲央行貨币政策委員會在聲明中稱：“雖然近期數據喜憂參半，但這些數據增強了我們對通脹上行風險保持警惕的必要性。”澳洲通脹率目前位于3.6%，仍然遠高于澳洲央行的目标區間。澳洲央行周二發布的政策報告聽起來鷹派，導緻市場将今年降息的可能性從本周初的64%降至36%。盡管其他大多數央行要麽已經開始降息，要麽已經接近降息。市場目前認爲，在明年4月之前，澳洲央行都不太可能采取寬松政策。息差上的優勢支撐着澳元無論直盤還是兌低息貨币（如日元）的交叉盤中都提升了其買盤的興趣。日線圖上觀察，澳元/美元維持着區間震蕩的走勢。上方阻力位在0.6675、0.6715，下方支撐位在0.6635、0.6610。整體震蕩區間還是主要維持于0.6580-0.6710較闊區間；突破後震蕩區間将再擴大至0.6550-0.6750。

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