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Part.1Meta的自掘坟墓
一个企业最害怕的，不是没有竞争力，而是被未知的东西降维打击。比如柯达。柯达直到它宣布破产的那一天，它都是这个星球上最牛逼的胶卷。但它还是得死，因为时代变了。
而比被降维打击更可怕的，是自己想降维其他人，却降错了地方。Meta，也就是原来的Facebook，认为元宇宙是未来可以降维打击它人的赛道，于是重资本投入，甚至把自个儿名字都改了。一通操作猛如虎，一看股价心里苦。折腾半天，除了烧钱，啥成果也没有。
更糟糕的是，在这段时间里，真正可以降维打击的赛道，出现了。
(▲图片来源：网络)
AI，以迅雷不及掩耳盗铃儿响叮当之势，杀入了我们的生活。这是一条真正的全新赛道，其商业价值完全不逊色、甚至可能远超当年的移动互联网。
为此，Meta只好再转型。日前，CEO扎克伯格表示，将创建一个新的顶级产品组，专注于生成式人工智能。不知道这回公司是不是要再改个名字。
目前，Meta连续几个季度的业绩表现都不理想。公司正在计划进行一项占到员工总数13%共11000人的大规模裁员，以此降低运营成本。
那么，Meta的AI能做出成绩吗？
Meta的股价，又会出现怎样的变化呢？
Part.2梦里啥都有
目前Meta在AI方面的努力还真不少。
首先，是一款叫LLaMA的大型语言模型，其竞争对手直接对标ChatGPT。明说吧，我觉得它没有一丝一毫的成功可能性。
不论是科研技术、资金实力、信息搜集、先发优势，Meta没有一点可以与微软或谷歌竞争。
百度起码还能靠着防火墙暂时自保，Meta呢？如果我是Meta股东，我会祈祷Meta只是在画饼，千万别花真金白银去训练模型。
(▲图片来源：网络)
其次，是利用人工智能改善现有的旗下产品。
比方说，用人工智能在Facebook和Instagram中删除有害言论。比如用AI工具帮助Reels改善用户体验，以此来对抗TikTok。坦白说，这个赛道是非常有可能成功的。但硬币的另一面是，它没办法从根本上改变企业的基本面。
更好的Facebook还是Facebook，它不可能一下子就变成了一个新的东西。
而它的竞争对手，同样也会用AI去训练改善自家的产品。
大概率最后的结果，是所有用户的用户体验都得到了改善，而产品的竞争格局可能不会出现一个明显的变化。
(▲图片来源：网络)
最后，是将AI与元宇宙赛道进行叠加。
即是说，将元宇宙与AI两条赛道进行交叉，在元宇宙的世界中使用AI，进而创建一个更具有个性化的虚拟世界。问题是，元宇宙还是八字没一撇的东西。2乘以3等于6，但2乘以0只等于0。在空中楼阁上搭房子，显然很难有所成果。
目前，Meta在AI上面获得的成就非常少，未来有可能跑通的赛道也很有限。
短期内，Meta大规模的降本措施可能会对股价有一定刺激作用。但长期上，Meta在元宇宙上无意义的烧钱以及在AI上的落后，很可能将持续压制公司的股价走势。
Part.3投资价值如何？
虽然最近几个月股价飙涨，Meta的估值仍然具有吸引力。下表显示，该股主要财务比率低于五年平均水平。
(▲数据来源：FXTM富拓、彭博)
这意味着，相对于其历史水平，股价仍然“便宜”。在市盈率回归历史均值前，该股还有上涨潜力。如果公司业绩回暖，将为股价回升提供更大的动力；反之，如果没有基本面支撑，反弹料难以持久，股价可能迎来大幅回撤。
技术面上，Meta股价自触及2016年1月以来的最低水平88.49后强劲反弹，一路攀升至205.5，涨幅高达133%。50日和200日均线都已被突破且这两条均线形成看涨“金叉”。
目前该股正第二次试图攻克205.5，若能成功，上行目标参考217。如果受阻回落，则形成技术“双顶”形态，初步支撑位见187.7，然后是50日均线所在的169.3。
(▲META D1来源：FXTM富拓股票账户)
