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本周交易策略:美联储两难,黄金1780压力位,高原油需防政府出台政策

美国9月份就业增长创出今年以来最慢速度,9月份非农就业人数仅增加19.4万人,远低于预期的50万人。连续两个月的就业市场低迷,美国经济复苏遇阻。原油价格大涨,天然气价格大涨,煤炭价格大涨,基础能源的价格大涨,势必将进一步推高物价。面对高高的物价,美联储又必要维持鹰派态度,维持Taper预期。上周五非农数据公布后,美元整体维持震荡,市场多头、空头并没有发力。在近期这种两难仍将存在,市场交投或仍谨慎。

上周市场重点:

美联储进退两难,货币市场多空谨慎

美国9月份就业增长创出今年以来最慢速度,9月份非农就业人数仅增加19.4万人,远低于预期的50万人。连续两个月的就业市场低迷,美国经济复苏遇阻。

此前市场几乎一致认为11月美联储利率决议中将启动Taper(减少购债规模),现在最新的情况是非农数据连续走低,美国经济复苏遇阻。美联储的Taper,会因此而推迟兑停止吗?

美联储的决策是需要通盘考虑的,单论经济层面真没必要这么快考虑Taper,但世界的另一面是通胀持续走高。原油价格大涨,天然气价格大涨,煤炭价格大涨,基础能源的价格大涨,势必将进一步推高物价。面对高高的物价,美联储又必要维持鹰派态度,维持Taper预期。

如何平衡刺激经济和控制物价这两个目标,这是一个两难的问题。美联储也难。上周五非农数据公布后,美元整体维持震荡,市场多头、空头并没有发力。正是因为市场看到了美联储的两难和犹豫,暂时拿不准美联储究竟会如何选择。市场交投因此而谨慎。

我们做一个展望。在近期这种两难仍将存在,市场交投或仍谨慎。由于此前美元上涨趋势的存在,趋势力量的存在或将使盘面上美元仍稍强。

在远期,我们认为美联储或选择宽松,力保经济,也就是在货币正常上维持宽松。原因在于,近期基础能源的上涨,并不是因为超发货币,而是供应链问题。单纯的靠联储并不能解决物价走高的问题。对通胀的进一步走高,美联储想管也管不了。最终选择抓经济的概率更大。

·本周市场要点:

美国通胀数据。周三将公布美国9月CPI,周四公布美国9月PPI,物价指数的变动是市场的关注要点。

美国零售数据。周五将公布美国9月零售销售数据,这是观察美国经济走软的重要指标。

·本周主要产品技术分析:

01欧元兑美元(EURUSD)

上周为EURUSD画出了如下通道,并指出“从目前的技术特征看,本周行情或将在低位震荡。如果要看多,最好选择上破通道后再行思考。”。上周的行情走势完全符合预期,EURUSD呈现低位震荡。

上文在基本面解读讲到了美联储货币政策的两难。在没有基本面指引的背景下,目前仍看货币市场偏震荡,EURUSD也是如此。特别的,如果市场向上突破通道上轨,可能会出现一轮反弹技术性走势。

(▲EURUSD H4来源:FXTM富拓MT4平台)

02英镑兑美元(GBPUSD)

上周评论指出“本周关注1.3610-1.3700震荡区间,该区间或将阻止行情上涨,并令其承压下跌。”上周的判断是正确的,震荡区间表现良好,阻止了行情的进一步上涨。

目前GBPUSD仍在震荡中,1.3610-1.3700区间或仍将给到行情阻力,多空双方都缺乏良好的技术性机会。由于本周有重要的通胀数据公布,我们也要特别提醒的是,行情要是有机会上破1.3700,则有机会进一步看多。

(▲GBPUSD H4来源:FXTM富拓MT4平台)

03黄金(XAUUSD)

上周评论指出“黄金上破通道,本周内已经不能再看空黄金了,逢低看多或更适宜,黄金的第一支撑位是1750。”上周行情走势符合预期,黄金在1750受到支撑。

本周黄金或仍或偏震荡,下方的第一支撑在1750,第二支撑在1740。本周内关注支撑位的潜在看多机会。黄金上方的重要阻力位在1780,如果向上突破1780,黄金将进入到多头格局中。

(▲XAUUSD H4来源:FXTM富拓MT4平台)

04道琼斯指数(Wst30)

前两周,我们对美股的判断一直是“复杂的震荡,交易者谨慎对待行情,谨慎多空。”事实上,前两周道指走势忽上忽下,交易风险的确极大。我们的预判是合适的。

美国债务上限问题被推到12月,使得美股迎来了难得的喘息期。近期由于美股走出了双底的初步结构,我们认为可以尝试性看美股的双底,有向上的可能。美股行情的支撑位在34500。阻力位(也是双底结构的颈线位)35000。特别的,根据技术分析的相关规则,如果向上突破阻力位35000,则有更进一步上涨的可能。

(▲Wst30 H4来源:FXTM富拓MT4平台)

05原油(Crude)

上周评论指出“原油在上升通道内运行,仍有进一步上行的可能。”上周的评论很正确,原油进一步上行,并创出疫情以来的新高。

虽然原油是传统能源,但在能源整体价格不断上涨的背景下,仍有上涨的空间。本周关注下图的通道,在通道内仍以看多为主。

特别提醒的是,各国政府不可避免的要出台政策来对抗能源价格的上涨,这使得原油并不适合于追多。逢低看多的思路或许更合适,风险更小。

(▲Crude H4来源:FXTM富拓MT4平台)

 

——本文作者:黄俊

(FXTM富拓特约分析师)

*版权说明:本文为FXTM富拓分析师原创,如需转载,请注明出处!

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