中國銀行北京市分行外彙交易員 張夢瑩
美元
今年開年以來,美元指數逐步逆轉了自去年三月末開始的長期下跌趨勢,進入了中期震蕩上行區間。在美債收益率一路高歌猛進的助力下,美元指數一季度的累計漲幅達到了3.6%。周三晚在美國總統拜登公布了大規模基建計劃後,美元指數小幅走弱,當前運行在93水平上方。
美元指數趨勢的逆轉顯示了美國經濟形勢正在持續改善。随着快速的疫苗接種,美國疫情狀況逐漸可控,大部分地區已全面恢複營業,就業市場持續回暖,ADP數據顯示美國3月增加51.7萬個工作崗位,連續3個月環比上漲。當前市場對經濟加速複蘇持樂觀态度,2月份采購經理人指數達到60.8,在過去的四十年中隻有三次如此強勁,美聯儲也對本年度的經濟增長保持信心,預計全年GDP增速将達到6.5%。
消息面來看,爲提振遭受新冠疫情打擊的美國經濟,美國總統拜登在3月31号公布了大規模基建計劃,該計劃總量逾2萬億美元,預計将在未來8年内支出。此消息一出,引發了市場對通脹的擔憂,美元指數小幅下挫。
總體來看,疫情影響逐漸消退下的美國經濟有逐步恢複的傾向,美元仍然保持走強的動力。從技術圖形上看,美元指數目前運行在布林通道上軌附近,短期可能面臨小幅回調壓力,但自年初至今的上升趨勢線保持完整,且下方多條均線支撐,個人認爲美元指數近期仍然樂觀,向上看向前高94.50一線。
黃金
3月以來,國際現貨黃金走勢震蕩,最低觸及1676.10美元/盎司,最高上探至1744.74美元/盎司。本周走勢先跌後漲,當前交投于1700水平上方。
基本面來看,美債收益率的快速上漲是黃金走弱的主要内在因素,一季度國際現貨黃金創下2016年四季度以來最大季度跌幅,達到-9.6%,距最高點下跌更是突破-12%。此外本年度美元的相對強勢也對黃金走勢形成一定程度的壓制。從市場情緒方面來看,随着全球疫苗接種進程的不斷推進,經濟複蘇前景改善,擡升美元的同時打壓了黃金的避險需求。消息面來看,本周三晚美國總統拜登公布的2萬億美元的基建計劃一經公布,引發市場的通脹擔憂,支撐黃金小幅反彈。但總體來看,當前市場對于經濟複蘇的樂觀情緒并未改變,因此黃金投資需求并未尋得真正轉機。
技術圖形上看,國際現貨黃金在多日承壓于布林線中軌後于日前觸碰到下軌,且MACD紅色動能柱能量微弱,短線仍然看空金價。建議投資者關注1700美元/盎司關口,若能有效下破,則下方空間将被進一步打開,向下看向前低1670水平。
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