中国原油期货走势分析，受国际市场的影响大吗？

　　原油期货由于风险大的缘故，做的人不多，但是不代表没有投资的前景，相反因为风险大利润才大。想要做好原油期货，除了了解期货怎么玩之外，还要了解清楚它的走势，接下来我们就来看看中国原油期货走势是怎样的吧。

　　自去年三月份国内的原油期货上市以来，已完成1809、1810、1811、1812、1901、1902、1903共7个合约的交割，其中1901合约到期未平仓量最大，达5026手，而1902合约未有企业参与最后交割。2018年我国原油平均每月进口量达3867万吨(合28万手)，平均每月原油加工消费量5083万吨(合37万手)，可见期货市场与国内现货需求的体量相比，交割量极低，实体参与度也非常低。

　　SC原油期货合约也具有不连续、远月极度不活跃的特征。1904合约由于临近交割，主力主要集中在1905合约上，1905合于成交量占总成交的98%以上，而持仓也主要集中在该合约，占比也近81%，其次，成交持仓也都聚焦在1906、1907两个近月合约上，远期月份的合约几乎没有成交和持仓，流动性极差。由此可见，国内原油期货交易量主要由投机者贡献，而套保者则多进行2个月以内的短期套保，缺少有效的长期套保。

　　上海原油期货的走势与WTI原油期货和Brent原油期货形成了良好的互动关系，从原油走势图来看，SC的走势基本跟随国际原油期货。与同期的Brent和WTI进行相关性分析结果显示，Brent、WTI与SC原油相关性分别达0.809和0.736，值得注意的是，2018年人民币汇率波动剧烈，如果考虑汇率因素，SC(美元计价)与Brent的相关系数高达0.942，SC(美元计价)与WTI的相关系数高达0.894，由于交割油种的原因，SC跟Brent会更紧密一些，这也符合市场预期。

　　为了进一步研究国内外原油市场之间的相互影响，分别对SC-Brent和SC-WTI两组序列做格兰杰因果检验。检验结果表明，Brent和WTI对SC的变化具有显著的格兰杰因果关系，反之，SC对两大国际原油期货市场却不具有显著的格兰杰因果关系，说明国内原油期货市场目前还主要受国际市场的影响，其变动对国际市场的影响还十分有限。

　　原油期货实现稳定运行、达成“众望所归”将可能面临的制约，如现阶段人民币作为计价和结算货币不可自由兑换，与人民币在国际上作为流通和储备货币比例偏小，将直接抑制境外原油期货交易参与者的积极性等。

　　原油期货与进一步深化改革和扩大开放是一个相辅相成的关系，其发挥作用需要深化改革与进一步扩大开放，反过来也一定会对其产生促进作用，包括加快人民币国际化。要知道美国的WTI与欧洲的Brent从推出到成功发挥作用，都花了将近十年左右的时间。

　　此外，鉴于成品油的市场化程度越来越高，未来我国需要加快推进成品油期货合约的开发，成品油和原油本身就有一个合理的价差关系，二者关系的密切性要远高于已经上市的石油沥青、燃料油与原油的关系，有利于INE原油期货作用更好发挥。

　　中国原油期货并不是主产地，百分之六十的原油要靠进口，国际上原油局势对于原油期货走势的影响还是很大的，打击一定要多关注国际局势。如果大家还想了解今天期货行情走势，可以关注好本网站。