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交易晋升之路:技术分析之菱形形态

FXTM 2022-11-23 14:30:36 关注
识别菱形整理一方面有助交易者规避市场转向风险,而且因为末端突破力度十足,空翻多/多翻空的转变可在瞬间完成,节省了行情交替期间的时间和资金过渡成本。

“钻石形”整理,也称为菱形整理。与上一期楔形整理的走势类似,菱形也是一种有利可图,但容易被交易者忽略的形态。

菱形整理,即资产价格在趋势转折点附近的震荡经历放大到收敛的过程,根据位置和突破方向的不同可分为上涨菱形和下跌菱形;根据结构是否对称可分为规则菱形和不规则菱形。

▲图:菱形分类

近来市场不乏十分经典的菱形整理形态——

(▲NQ100m D1来源:FXTM富拓MT4平台)

(▲USDCNH H4来源:FXTM富拓MT4平台)

参看以上列表可知,纳斯达克100指数呈现的是上涨不规则菱形,而离岸人民币为下跌不规则楔形。

Part.1

菱形的识别:重点要素

以纳斯达克100股指近期的走势为例,菱形整理其实代表投资者一系列非理性交易行为的过程,在图表中主要由以下几个关键要素构成:

(▲NQ100m D1来源:FXTM富拓MT4平台)

1、趋势

首先需要确定现有价格趋势,从纳指先前的行情来看,股指清晰地走出一波跌势。

2、扩张

在菱形整理的前半段,投资者情绪被持续调动,资产价格也不断加大上攻/下探的力度,但相反方向的力量也针锋相对,造成市场波幅扩大;过程中的波段高点和低点的连线几乎可以形成两条开口逐渐放大的直线。

3、收敛

菱形整理的后半段,由于前期“用力过猛”,价格的波幅逐渐降低,高低点也逐渐收敛;过程中的波段高点和低点也近乎形成两条逐渐收敛的直线。

4、突破

最终率先发力的一方能量耗尽,形成与原有趋势逆向的突破。

经历上述过程后,菱形整理即完成了形态突破。这种由热至冷并最终破位的极端过程因此也更多出现在行情的顶部或底部。

识别菱形整理一方面有助交易者规避市场转向风险,而且因为末端突破力度十足,空翻多/多翻空的转变可在瞬间完成,节省了行情交替期间的时间和资金过渡成本。

Part.2

交易方式:入场点的确定至关重要

虽然从形态来看,菱形整理像是两个三角形拼接而成。然而波浪理论中并没有连续两个三角形的浪型组合形式,因此不能将菱形理解为扩散三角形紧接着一个收敛的对称三角形的走势,菱形整理更有可能是前后两个浪形掐头去尾的结合部分。

在具体交易中,也没有必要对浪形定义过分较真,因菱形突破即“自带能量”。具体交易策略方面,仍以纳指为例,在以上要素完全满足后即可顺势入场。

(▲NQ100m D1来源:FXTM富拓MT4平台)

1、买卖点信号

入场点的确定是菱形交易的最关键一步,同时也是对形态整理终点的识别。通常情况下,菱形右侧(后半部分)收敛过程至少需两次触及形态边缘,之后的突破才更可靠。而突破阶段往往已十分贴近菱形右侧末端,因此第一时间即可介入。

2、目标设置

菱形的纵向总高度即为突破点至目标位的理论高度。虽然纳指案例中的实际涨幅非常接近理论值,但实际行情的发展不会每次都贴合理论,更宜结合具体走势做出应变。在趋势不变或没有足以影响市场方向的事件消息发生之前,没有过早离场的必要。

3、止损设置

千万别等到价格回到菱形突破点另一侧的末端再行了结,这样的风险回报比将使策略系统在长期内失去胜算。而是在价格回破另一侧最近一个波段末端即可出场,因为理论上,菱形的突破瞬间应具有较强的爆发力,这样的逆向回撤幅度足够证明行情发生变化。

Part.3

辅助判定:走势、指标、成交量…

菱形整理在图表中不容易识别,而且一旦无法形成有效突破,行情很容易朝逆向发展,例如继续沿形态前半部分形成新的通道。因此视觉上的突破必须有辅助工具进行判定加成,走势、技术指标和成交量等均可提供相关参考。

(▲NQ100m D1来源:FXTM富拓MT4平台)

1、结合走势

在纳斯达克100股指的案例中,菱形一侧的底边几乎与股指今年以来所形成的中期下行通道下轨重叠,这为菱形右半部分的底部抬高打下基础。

2、结合技术指标

在纳指菱形整理左半部分低点下移的同时,MACD指标的底部却反向抬高,发出底背离信号。除了MACD外,相对强度指标(RSI)、随机指标等其他常用的动能或震荡指标也可起到类似的判断作用。

3、结合成交量

下跌菱形的前半部分成交量会逐级抬高,但最高点往往不是成交量的峰值;右侧波幅收窄的过程交易量通常会持续萎缩,下破形态时,放量不是必要条件。

上涨菱形前半部分的下探过程多为空方的情绪宣泄,因此量能可能逐级放大;右侧则是多方磨底过程,成交量没有特定的规律,但突破阶段量能会温和放大。

Part.4

菱形和头肩顶/底

除了带有三角形的部分特征外,菱形整理在视觉上与头肩顶/底存在类似之处,而且两者都是预示趋势转折的形态,因此容易混淆。

▲图:头肩顶/底

1、视觉表象

两者在表象上的最大差异在于,头肩顶(底)有一条清晰的水平线能够限制形态高(低)点,也就是俗称的颈线位;而菱形的高低点则经历了一个波幅扩大至收敛的纺锤形过程。

2、突破点

研判头肩顶/底形态成立的突破点为“颈线位”;而菱形的突破则是形态一侧的顶边或底边。

3、成交量

在交易热度方面,头肩顶一般表现出左肩最大,头部次之,右肩最小的特点;如上文提及,在下跌菱形中,也有类似的过程:即最高点的交易量可能弱于左侧的波段,这反映了上涨动能衰竭的过程。

头肩底和上涨菱形的左侧波段没有类似或特定的规律,但两者右侧的最终突破都需有量能配合。

Part.5

小结

最后总结一下菱形交易的优缺点。菱形模式的优势包括:

1、在股票、外汇、期货、商品和指数图表中均有应验,且适用于不同时间框架的图表。

2、突破后往往带有很强的动能和延续性,形成十分有利的风险回报比。

3、在趋势形成的初期即可进场交易,甚至可以直接“空翻多”或“多翻空”,使盈利无缝衔接。

4、止损和盈利目标点位清晰,执行难度低。

该模式的劣势有:

1、虽然执行方便,但前期识别难度高,甚至被部分市场人士定位成“事后形态”。

2、形态规整度要求不高,突破点的定位往往模糊,不过有限的止损空间提供了一定保护。

3、图表中出现菱形的频次有限,而且突破点的入场机会转瞬即逝。

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