每日提示——贵金属（10月11日）

1、基本面：美国9月非农就业人口意外仅增加19.4万，续创1月以来最小增幅，远低于预期，但市场认为不会影响缩减购债；三大股指小幅回落，紧缩预不变；美元兑多数G-10货币走低；国债下挫，10年期收益率自6月份以来首次升破1.60%，收益率曲线趋陡；现货黄金冲高最高触及1781.41美元/盎司，后迅速回吐涨幅，最终收于1756.99水平，收跌0.22%，周线两连阴，创逾一周新低；中性

2、基差：黄金期货367.54，现货365.56，基差-1.98，现货贴水期货；中性

3、库存：黄金期货仓单3210千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空

6、结论：非农数据不及预期，但缩减购债预期不变，金价冲高回落；COMEX期金下跌0.1%，报1757.40美元/盎司；今日关注中国金融数据、美联储官员讲话；通胀预期再度升温，债券收益率持续走高，非农数据不及预期，美元小幅回落，金价冲高回落。紧缩预期不变，因此金价下行趋势不变，短期或有回升，反弹做空。沪金2112：360-371区间操作。

白银

1、基本面：美国9月非农就业人口意外仅增加19.4万，续创1月以来最小增幅，远低于预期，但市场认为不会影响缩减购债；三大股指小幅回落，紧缩预不变；美元兑多数G-10货币走低；国债下挫，10年期收益率自6月份以来首次升破1.60%，收益率曲线趋陡；现货白银冲高最高触及23.187美元/盎司，后迅速回吐涨幅，最终收于22.656水平，收涨0.3%；中性

2、基差：白银期货4788，现货4744，基差-44，现货贴水期货；中性

3、库存：白银期货仓单2104322千克，环比减少1203千克；偏空

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空

6、结论：非农数据不及预期，银价跟随金价反弹回落；COMEX期银上涨0.2%，报22.705美元/盎司；美元走弱，美债收益率就行走强，非农数据不及预期，银价跟随金价大幅反弹，但紧缩预期不变，银价跟随回落，但银价近期明显强于金价，仍震荡为主。但下行趋势不变，反弹做空。沪银：4650-4900区间操作。