每日提示——贵金属（9月30日）

1、基本面：通胀预期继续升温，季末流动性推高美元；三大股指涨跌不一，标普500指数回吐大部分涨幅，科技股下跌抵消了公用事业、消费必需品等防御性板块上涨的影响；季末流动性紧张叠加美债收益率持续走高，美元指数连续第四个交易日上涨，达到94.44高点，非美货币全线下跌；短期到中期收益率下跌，收益率曲线略有趋陡，10年期美国国债收益率继续小幅回落至1.51%；现货黄金继续走低至1730美元关口以下，收报1725.21美元/盎司，下跌0.48%，最低触及1720.4美元/盎司，早盘小幅回升仍未达1730；中性

2、基差：黄金期货364.48，现货363.11，基差-1.37，现货贴水期货；偏空

3、库存：黄金期货仓单3210千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空

6、结论：美元大幅走高，金价小幅下行；COMEX期金下跌0.8%，报1722.90美元/盎司；今日关注中国PMI数据、鲍威尔和耶伦讲话、美国上周首申数据、其他美联储委员讲话；美元季末大幅走高，推动金价走低。通胀预期再度升温，债券收益率持续走高。今日央行官员将继续讲话，但对金价影响有限。金价下行趋势不变，破前低位，下行空间被打开，国庆长假前注意风险控制。沪金2112：360-371区间操作。

白银

1、基本面：通胀预期继续升温，季末流动性推高美元；三大股指涨跌不一，标普500指数回吐大部分涨幅，科技股下跌抵消了公用事业、消费必需品等防御性板块上涨的影响；季末流动性紧张叠加美债收益率持续走高，美元指数连续第四个交易日上涨，达到94.44高点，非美货币全线下跌；短期到中期收益率下跌，收益率曲线略有趋陡，10年期美国国债收益率继续小幅回落至1.51%；现货白银价格一度下跌4.6%，至21.41美元/盎司低点，为2020年7月以来的最低水平，收于21.519，早间平盘左右震荡；中性

2、基差：白银期货4752，现货4722，基差-30，现货贴水期货；中性

3、库存：白银期货仓单2090150千克，环比增加8208千克；偏空

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空

6、结论：银价大幅下挫，受到大单抛售；COMEX期银下跌4.4%，报21.4850美元/盎司；美元大幅走高叠加风险资产波动，银价再度遭到抛售。债券收益率走高压力依旧，下行趋势不变，支撑位被打破，下方空间再度打开，国庆期间波动较大，节后操作。沪银：观望为主。