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ADP全国就业报告，经季节性调整后，美国私营部门就业人数从4月到5月增加了978,000人。
其中，
小型企业（1-49人）新增33.3万的就业；
中型企业（50-499人）新增33.8万的就业；
大型企业（500+以上）新增30.8万的就业。
其中，就业增幅最大的是服务业，占了85万人
贸易、运输和公用事业 就业新增118,000；
信息 就业减少3,000；
金融活动 就业新增20,000；
专业与商业 就业新增68,000；
教育与健康 就业新增139,000；
休闲与款待 就业新增440,000；
其他服务 就业新增69,000；
而制造为主的商品生产部门，就业增幅12.8万人
自然资源与采矿 就业新增11,000
建造 就业新增65,000
制造业 就业新增52,000
此次5月的ADP数据，创下近11个月新高，可以看出整体私营部门的就业数据自新冠疫苗大规模接种以来，累计已恢复469.5万次的就业。
既然ADP已公布，对于当前行情影响也告一段落，大家更想知道的其实是今晚非农的数据情况。
上个月ADP数据修正后录得65.4万，而非农仅录得极低的26.6万，这两者的统计到底是差在环节？
小非农主要是私营部门的非农数据，大非农是由全美除农业外所有的行业的统计。
那你可能会说，那意思就是大非农包含了小非农咯？
这样解释过于片面，由于统计方式的不同，非农并不能完全包含小非农，由于调查对象的不同，所统计的结果随着量的增长，自然也会有较大的差异。
但我们可以从一些数据以小窥大。
美联储褐皮书有谈到，建筑和制造原材料价格急剧上涨，货运、包装和石化产品价格也出现上涨，导致供应链中断，从而运输成本的抬高，而企业尚未将这部分的成本转接给客户。
另外，由于救济金的存在，大部分的人员仍旧懒得工作，企业不得不调高薪资和奖励，降低工作时长以此来吸引工人入职恢复产量。多亿作为产业链的上游，确确实实还处于半瘫痪的状态。
而下游的服务业，因为共和党提议开始减少各州每周300美金的救济，这就让原本那些趟赢的人慌了，原本每周778美元，比自己工作赚的还多，躺平不香吗？现在少300，接着原本的救济8、9月左右也要停掉，好日子要结束了，还是早点回岗来的保障。
所以可以看到ADP休闲和酒店业人数的骤增，翻了快一番。而美联储的谈到贸易、运输和公用事业因为成本抬高的问题，新增就业人数减少。
关于今夜非农数据，市场普遍认为数据可能会上修，前值预估能从26.6W上修到35W附近。
昨夜ADP数据大超市场预期后，众多银行调高预期：渣打、富国、瑞银都看高至80W；而法巴银行、杰富瑞则偏保守，只给出45W的估值。
今夜我认为非农数据喜忧参半，48.8W算不错了。
而至于黄金的走势，简单评论一下。
这两天处于特殊的重大数据公布点，所以行情受当下即时公布的影响较大，暂时脱离宏观框架性下走独立行情。
昨天欧盘前后，黄金开始出现变化，走势略空。
之后整个市场都在等待小非农、初请、PMI的数据出炉。 巧了，数据大好，一波助推，黄金没一会就应声大跌，日内大跌40美金，消化了盘面上的部分超买情绪。
而今夜还有大非农，那黄金还会接着大跌吗？
首先，大非农数据不一定乐观，黄金也不会因为数据差就暴力拉涨，顿一顿倒是比较合理的；
其次，黄金还没有到大跌的时间点，假设今晚非农数据大好，让黄金再跌个30波幅就很知足了，然后盘整等待美联储下一步动作；
下周开始，交易逻辑又回归到大框架思维做单，一定要注意此前我们多次谈到美联储隔夜逆回购额度 。
当隔夜逆回购这个池子装下多余资金的时候，这些无处安放的钱，很可能会涌向外汇掉期市场，掀起一片风浪。
