铁矿石价格为什么大涨？国产铁矿石为什么不行？

思想碰撞

今天聊一聊价格破千的铁矿石

12月18日，国内铁矿石期货主力合约盘中价格达到1132.5元/吨，较年内最低谷时每吨511元的价格翻了一倍，创下8年新高。与此同时，反映铁矿石现货进口价格的普氏62%铁矿石指数（指62%含铁量）近一年的涨幅也超过70%。

但钢材价格今年的涨幅不到10%，产业链下游的中国钢厂由此饱受成本上涨之苦。

西方谚语说：只要教会一只鹦鹉说“供给”和“需求”，它也能成为经济学家。

确实，铁矿石价格上涨的原因，总结起来无非就是需求超过供给。

水泥和钢筋撑起了我国“基建狂魔”的称号，可我国的铁矿石十分依赖进口，进口金额仅次于集成电路与原油。自2015年以来，中国对铁矿石的对外依存度超过80%，高于我国原油的对外依存度（70%）。

铁矿石依赖进口的原因很简单，国产的不行。

说国产铁矿石不行，是因为国产铁矿石的品位（含铁量）太低。

单从储量来看，我国的铁矿资源非常丰富，位居世界第四。

可排前面的澳大利亚、巴西、俄罗斯这三个国家，不仅铁矿石的储量高，而且都是高品质的富矿（含铁量50%以上）。中国的铁矿石含铁量则只有35%，前三甲的一块铁矿石，抵得上中国的一块半。

以高品质铁矿石为原料，每吨产出的钢铁更多，“得铁率”更高，有助于提高产量。因为硫、磷、砷等杂质少，造成的污染也少。

此外，澳大利亚、巴西的铁矿石大多富集在地表，是“采”，而我国的铁矿资源大多深埋地下，要“掘”，勘探、开采成本更高。

据统计，2019年国产铁矿石的船上交货价格为69.4美元/吨，高出当年全球平均成本的115%。

成本、性能、环保都不占优势，所以国产铁矿石的产量节节败退。

2014年我们的铁矿石产能还有15.1亿吨，到2018年仅剩7.6亿吨，每年以15.7%的速度萎缩。

与此同时，我国连续多年成为全球铁矿石最大的进口国。

2019年，中国铁矿石进口量达到10.69亿吨，其中6.65亿吨来自澳大利亚，2.29亿吨来自巴西。前者占比62%，后者占比21%。

在公司层面，主产区在巴西的淡水河谷（VALE）和主产区在澳大利亚的力拓（RIO）、必和必拓（BHP）和福蒂斯丘（FMG）这“1+3”四大巨头占据全球铁矿石市场50%以上的份额，同样是寡头垄断的局面。

可以说，澳大利亚打个喷嚏，都会引起中国钢铁行业的地震。供给端寡头垄断，需求不断增长，铁矿石的价格难免飞涨。

结果是，钢铁产业链的利润从下游的钢铁生产商向上游转移。

据统计，在1996年-2017年期间，全球粗钢产量从7.48亿吨增长到16.91亿吨，增长了126%，相应地产业链的总利润额也从540亿美元增长了150%至1350亿美元。

但同期钢铁生产商分得的利润却由437亿美元减少20%到351亿美元。与此同时，铁矿石和焦煤生产商的利润则从103亿美元暴涨870%到999亿美元。

文章来源：吴晓波